A Koppert Biological Systems, empresa líder no Brasil e no mundo em controle biológico agrícola, está iniciando a operação de seu FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) para captação de R$ 200 milhões de investidores interessados na antecipação de seus recebíveis. O FIDC tem como coordenador o Rabobank e como gestora a Makalu Partners.
Segundo a gerente financeira da Koppert, Marilia Forchetti Matheus, os recursos serão utilizados para capital de giro da companhia, como uma operação off-balance. “Quando trabalhamos com produtores rurais, os prazos de pagamento são muito longos, chegando a até 210 dias, pois recebemos ao final de cada safra. Porém, nesse período precisamos de caixa para a produção e entrega dos insumos, por isso optamos pela antecipação dos recebíveis”, explica.
A primeira operação foi concluída ainda em 2022 com chamada de capital de R$ 100 milhões. “O restante será oferecido conforme os recebíveis forem sendo disponibilizados, com expectativa de chegar a 200 milhões já no primeiro trimestre de 2023.”, diz Marilia.
Luiz Prado, sócio da Makalu Partners, destaca o formato off-balance do FIDC. “Estruturamos uma operação de financiamento que gera liquidez, diminui a necessidade de alocação de capital e, por não ser caracterizada como dívida, não entra no balanço e, portanto, não aumenta a alavancagem da empresa. Trata-se de uma transação sofisticada e pouco comum, muito diferente das soluções disponíveis nas prateleiras das tradicionais linhas bancárias”, afirma. A forma como o FIDC é desenvolvido permite uma divisão melhor do risco (e retorno) entre os agentes financeiros, otimizando a alocação de capital e custo para o cliente, no caso a Koppert. Prado comenta ainda que o contato com os investidores tem sido positivo. “Estamos entusiasmados com a captação”, aponta.
O Rabobank atuou não só como coordenador líder, como também é investidor sênior da operação. "A operação contribuirá com o crescimento da Koppert no mercado de defensivos biológicos, que está em rápida expansão no país. Acreditamos que poderemos contribuir com o desenvolvimento de um setor que oferece soluções sustentáveis para o agronegócio” comenta Adner Felippe, gerente de operações estruturadas do banco. A parceria com a empresa existe há mais de 50 anos na Holanda e o Brasil é um dos países de maior crescimento da Koppert.
Crescimento
A Koppert anunciou recentemente sua ampliação no Brasil, com investimentos de R$ 700 milhões para os próximos três anos. Esse crescimento é consequência do avanço da Koppert no Brasil e Cone Sul (Argentina, Paraguai e Uruguai) e da ampliação do mercado de biológicos nessas regiões. Em 2022, a expectativa da companhia é alcançar a marca de R$ 800 milhões em faturamento, o que representa um crescimento de pouco mais de 100% sobre o ano passado. “Acreditamos que com as ampliações elevaremos nossa participação de mercado para a casa dos 25%, considerando o potencial total industrial mais o potencial total on farm, ou de 33%, considerando somente o industrial”, esclarece o diretor comercial da Koppert Brasil, Gustavo Herrmann.